Dacă ești interesat de a tranzacționa cu instrumente financiare derivate atunci este foarte important să știi ce sunt CFD-urile.
Ce înseamnă CFD
Acronimul „CFD” vine de la „contracte pentru diferență” („contract for difference” în engleză). Potrivit investopedia.com, un CFD este un contract care obligă cele două părți ca diferența dintre prețul unui activ în momentul semnării (deschiderii) contractului și momentul de închidere a contractului să fie decontată în numerar. În cazul CFD-urilor nu există o livrare propriu-zisă a valorilor mobiliare sau a bunurilor. Cu alte cuvinte, părțile care semnează contractul nu dețin activele respective, ci doar încearcă să obțină un profit speculând creșterea / scăderea prețurilor acestora.
După cum se arată și pe Wikipedia.org, în finanțe, un contract pentru diferență (CFD) este un acord obligatoriu din punct de vedere juridic care creează, definește și guvernează drepturile și obligațiile reciproce între două părți, descrise de obicei ca „cumpărător” și „vânzător”, care stipulează că cumpărătorul îi va plăti vânzătorului diferența dintre valoarea curentă a unui activ și valoarea acestuia la momentul contractului.
Ce sunt CFD-urile și de când există
Dacă prețul de închidere a tranzacției (de la termenul de expirare a contractului) este mai mare decât prețul de deschidere (de la semnarea contractului), atunci vânzătorul îi va plăti cumpărătorului diferența, iar acesta va fi profitul cumpărătorului.
Invers, dacă prețul curent al activului este mai mic la închidere decât valoarea la deschiderea contractului, atunci vânzătorul va beneficia de diferență.
Dezvoltate inițial în Marea Britanie în 1974, CFD-urile au început să fie tranzacționate pe scară largă din anii 1990.
Tranzacționarea de CFD-uri, interzisă în SUA
În cadrul discuției despre ce sunt CFD-urile trebuie precizat că ele reprezintă o strategie avansată de tranzacționare care este utilizată în special de traderii cu experiență. Tranzacționarea de CFD-uri nu este permisă în Statele Unite.
Comercianții cu CFD-uri pot paria pe creșterea sau scăderea prețului. Comercianții care se așteaptă la o evoluție ascendentă a prețului vor cumpăra CFD-ul, în timp ce cei care prevăd o evoluție inversă, descendentă, îl vor vinde, mai notează investopedia.com.
Diferența netă dintre prețul de deschidere și prețul de închidere a contractului reprezintă câștigul sau pierderea din tranzacții, aceasta fiind decontată prin contul de brokeraj al investitorului (precum în cazul tranzacționării la bursă, și pentru tranzacționarea de CFD-uri este necesar ca traderul să aibă deschis un cont la un broker – intermediar). De asemenea, traderul va plăti anumite comisioane pentru tranzacțiile realizate.
Ce sunt CFD-urile și ce se tranzacționează exact
Contractele pentru diferență pot fi utilizate pentru a tranzacționa evoluția prețurilor multor active și valori mobiliare, inclusiv a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) sau a indicilor bursieri.
Totodată, traderii pot folosi aceste produse pentru a specula cu privire la evoluția prețurilor în contractele futures de mărfuri, cum ar fi cele pentru gaze naturale, petrol sau porumb. Contractele futures sunt contracte care impun obligația de a cumpăra sau vinde un anumit activ la un preț prestabilit, ce are o dată de expirare viitoare.
Este relevant de menționat că CFD-urile le permit investitorilor să tranzacționeze evoluția prețurilor contractelor futures, dar ele nu sunt contracte futures în sine deoarece CFD-urile nu conțin prețuri prestabilite. CFD-urile se tranzacționează precum alte valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni), având prețuri de vânzare și de cumpărare.
De asemenea, există și CFD-uri pentru criptomonede, pentru piața Forex, pentru acțiuni sau pentru materii prime.
Cu alte cuvinte, putem spune că un CFD reflectă prețul activului-suport.
Unde se tranzacționează CFD-urile
În contextul discuției despre ce sunt CFD-urile, un alt aspect foarte important este acela că CFD-urile nu se tranzacționează la bursă, ci over-the-counter (OTC), printr-o rețea de brokeri și dealeri care organizează cererea și oferta pe această piață. Așadar, CDF-urile nu sunt tranzacționate pe bursele majore, cum ar fi Bursa de Valori din New York.
Precum alte instrumente financiare, și CFD-urile au diverse avantaje și dezavantaje.
Ce sunt CFD-urile și ce avantaje au
Un aspect care poate fi un avantaj este că CFD-urile le oferă traderilor toate beneficiile și riscurile asociate cu deținrea unei valori mobiliare fără să o dețină efectiv și fără să trebuiască să accepte o livrare fizică a activului.
Un alt avantaj este că CFD-urile sunt tranzacționate în marjă, ceea ce înseamnă că brokerul le permite investitorilor să împrumute bani pentru a crește efectul de levier și a obținute astfel câștiguri mai mari (acest aspect poate fi însă și un dezavantaj).
În general, piața CFD-urilor are mai puține reguli decât bursele clasice. Drept urmare, cerințele privind capitalul necesar pentru a începe tranzacționarea sunt mai reduse (este vorba despre suma minimă necesară ce trebuie depusă într-un cont de brokeraj).
Un alt avantaj este că majoritatea brokerilor de CFD-uri oferă produse pe toate piețele majore din lume. În acest fel, traderii au acces facil la orice piață care este deschisă pe platforma brokerului.
Ce sunt CFD-urile și ce dezavantaje au
În ceea ce privește dezavantajele, dacă activul-suport al CFD-ului se confruntă cu volatilitate extremă sau fluctuații mari de preț, diferența dintre prețul de cumpărare (Ask) și cel de vânzare (Bid) poate fi semnificativă, ceea ce înseamnă că și pierderile pot fi mari.
Industria CFD-urilor nu este foarte reglementată, iar acest fapt poate fi un dezavantaj.
De asemenea, deoarece CFD-urile se tranzacționează folosind efectul de levier, investitorii care dețin o poziție în pierdere pot primi un apel în marjă de la brokerul lor, care necesită depunerea de fonduri suplimentare pentru a echilibra poziția în pierdere. Deși efectul de levier poate amplifica câștigurile, el poate mări și pierderile, iar traderii riscă să își piardă toți banii.
În plus, dacă banii pentru tranzacționare sunt împrumutați de la un broker, comerciantului i se va percepe o dobândă zilnică.
De ce sunt CFD-urile interzise în SUA
În acest context trebuie reamintit faptul că CFD-urile sunt ilegale în SUA. Un motiv pentru acest fapt este acela că CFD-urile sunt un produs over-the-counter, nefiind așadar tranzacționat pe bursele reglementate, conform investopedia.com. Utilizarea efectului de levier poate duce la posibilitatea unor pierderi mari.
Comisia pentru Bursă și Valori Mobiliare din SUA (SEC) și Comisia pentru Tranzacţionarea Contractelor Futures (CFTC) din SUA le interzic cetățenilor americani și rezidenților din SUA să își deschidă conturi CFD pe platforme de tranzacționare din SUA ori din străinătate.
Tranzacționarea cu CFD-uri în România
În România tranzacționarea cu CFD-uri este permisă, însă traderii sunt avertizați în privința riscurilor. De exemplu, platformele online de brokeraj unde pot fi tranzacționate aceste instrumente financiare au mesaje de avertizare precum:
„Investițiile implică riscuri și nu sunt potrivite pentru toți investitorii. CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 80% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD- urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.”
Foto: AbsolutVision / geralt / pixabay.com
Dacă acest articol despre ce sunt CFD-urile ți s-a părut util, te-ar putea interesa și:
Ce este indicele dow jones și prin ce se deosebește de alți indici bursieri
Ce este indicele S&P 500. Listă cu 62 de companii din indice
Ce este indicele NASDAQ și de ce e relevant pentru sectorul tehnologic
Avantajele listării la bursă. 13 beneficii pentru companiile cotate
Diferența dintre Forex și bursă. Ghid explicativ în 14 pași
Ce înseamnă investiții la bursă. Ghid explicativ în 10 pași
Cele mai mari burse din lume. TOP 18 piețe bursiere
Ghid de investiții la bursă pentru începători în 9 pași simpli
Bursa de Valori București listă companii. Cele 83 de societăți listate la BVB
Strategii de investiții la bursă. 5 metode ca să devii un trader de succes
Platforme de investiții la bursă: 10 exemple. La ce să fii atent când o alegi
Indici bursieri BVB. Cei 12 indici de la bursa din România
Ce este Piața AeRO. Deosebiri față de Piața Reglementată de la BVB
Ce este indicele BET și care sunt cele 20 de companii care îl alcătuiesc
Urmărește-ne pe Google News
