Dacă ești interesat de instrumente financiare cu efect de levier, din acest articol vei afla ce sunt aceste valori mobiliare și ce beneficii și riscuri prezintă.
Ce înseamnă efectul de levier
Înainte de a enumera cele mai cunoscute instrumente financiare cu efect de levier vom explica, pe scurt, ce înseamnă efectul de levier.
În domeniul financiar, efectul de levier rezultă din utilizarea capitalului împrumutat ca sursă de finanțare pentru a extinde activele unei companii și a genera profit. Potrivit investopedia.com, levierul este o strategie de investiții ce constă în utilizarea banilor împrumutați (în special a unor instrumente financiare sau a capitalului împrumutat) pentru a crește rentabilitatea potențială a unei investiții.
Ce este efectul de levier în trading
În trading, efectul de levier se referă la folosirea banilor împrumutați (de regulă, de la un broker) pentru a putea investi într-o monedă, în acțiuni, în instrumente financiare derivate sau în alte tipuri de titluri de valoare.
Împrumutând sume de bani de la brokeri, traderii pot amplifica de zeci sau chiar de sute de ori rentabilitatea unei investiții, multiplicându-și astfel puterea de cumpărare pe piață. Bineînțeles, folosirea fondurilor împrumutate aplifică în mod considerabil și riscurile și sumele de bani ce pot fi pierdute.
Efectul de levier mai poate fi definit și drept un raport care ilustrează cât de mult crește dimensiunea unei tranzacții datorită capitalului împrumutat de la broker. El este raportul dintre totalul fondurilor utilizate de investitor (care includ banii împrumutați) și fondurile proprii.
De pildă, dacă un investitor are un capital propriu de 2.000 de dolari și primește de la brokerul său un împrumut de 98.000 de dolari, el va dispune de un capital total de 100.000 de dolari pe care va putea să-l investească. În acest caz, efectul de levier este de 50:1 (100.000 de dolari / 2.000 de dolari). Mai multe informații despre ce efectul de levier poți găsi în acest articol.
Instrumente financiare cu efect de levier pe piața Forex
1. Perechi valutare pe piața Forex
Unele dintre cele mai cunoscute instrumente financiare cu efect de levier sunt perechile valutare tranzacționate pe piața Forex.
Forex este piața valutară, o piață electronică globală pentru tranzacționarea de valute internaționale. Forex nu are o locație fizică centrală, însă este cea mai mare și cea mai lichidă piață din lume după volumul de tranzacționare. Potrivit sursei citate, volumul zilnic de tranzacționare se ridică la mai multe trilioane de dolari, iar majoritatea tranzacțiilor se realizează prin brokeri, bănci și instituții financiare.
Înțelegem mai bine de ce perechile valutare tranzacționate pe piața Forex reprezintă instrumente financiare cu efect de levier dacă detaliem exemplul de mai sus. Să presupunem că investitorul din exemplu nostru vrea să investească cei 100.000 de dolari în lire sterline deoarece se așteaptă ca moneda britanică să se aprecieze în raport cu cea americană, iar cu cei 100.000 de dolari cumpără lire sterline, la un curs dolar / liră sterlină de 0,82 (1 dolar = 0,82 lire sterline).
După tranzacție, traderul va avea în cont 82.000 de lire sterline.
Instrumente financiare cu efect de levier – beneficii
Să presupunem că lira sterlină se apreciază în raport cu dolarul, iar dolarul ajunge la un curs de 0,80 lire sterline. Dacă traderul va vinde lirele sterline și va cumpăra dolari, va avea în cont 102.500 de dolari. După ce returnează brokerului împrumutul de 98.000 de dolari, va rămâne cu 4.500 de dolari, din care 2.500 reprezintă profitul obținut în urma tranzacției.
Dacă ar fi investit în lire sterline folosindu-se doar de fondurile proprii, adică de 2.000 de dolari, el ar fi obținut un profit de doar 50 de dolari. Efectul de levier i-a amplificat câștigurile de 50 de ori.
Instrumente financiare cu efect de levier – riscuri
Însă, după cum arătam mai sus, efectul de levier poate mări și pierderile. Astfel, dacă lira sterlină se depreciază în raport cu dolarul, iar moneda americană ajunge la un curs de 0,84 lire sterline, în momentul în care va cumpăra dolari pentru a returna împrumutul, el va obține 97.619 de dolari. Prin urmare, el își va pierde tot capitalul propriu de 2.000 de dolari, și va trebui să mai contribuie cu 381 de dolari din fonduri proprii pentru a putea returna tot capitalul împrumutat de la broker. Dacă ar fi investit doar fondurile proprii (2.000 de dolari), ar fi pierdut doar 48 de dolari.
Ce sunt CFD-urile
Dincolo de perechile valutare, există și alte instrumente financiare cu efect de levier. Potrivit ig.com, orice produse care le permit investitorilor să obțină o expunere mai mare la piață fără să crească propriul capital investit reprezintă instrumente financiare cu efect de levier.
2. Contractele pentru diferență (cunoscute și drept CFD-uri) reprezintă un alt exemplu de instrumente financiare cu efect de levier.
Un CFD reprezintă un acord obligatoriu din punct de vedere juridic ce definește și guvernează drepturile și obligațiile reciproce dintre două părți (descrise, de regulă, drept „vânzător” și „cumpărător”). Concret, un CFD se referă la un contract care le permite celor două părți să încheie un acord de tranzacționare cu instrumente financiare pe baza diferenței de preț dintre prețul unui activ la momentul semnării contractului și prețul aceluiași activ la momentul închiderii (executării) contractului.
Dacă prețul de închidere este mai mare decât prețul de deschidere, atunci vânzătorul îi va plăti cumpărătorului diferența, iar aceasta va reprezenta profitul cumpărătorului. Însă, dacă prețul activului va fi mai mic la momentul executării contractului decât la momentul semnării, atunci vânzătorul va beneficia de diferența de preț, notează corporatefinanceinstitute.com. Deoarece se tranzacționează în marjă, CFD-urile sunt instrumente financiare cu efect de levier. Mai multe informații despre tranzacționarea în marjă poți afla din acest articol.
Aici poți citi mai multe și despre contractele pentru diferență.
Instrumente financiare cu efect de levier – ETF-urile
3. ETF-urile cu efect de levier sunt alt tip de instrumente financiare ce le permit traderilor să își amplifice investițiile.
Acronimul ETF vine de la Exchange-Traded Funds (fonduri tranzacționate la bursă). Acestea sunt fonduri deschise de investiții care urmăresc evoluția unui activ suport, fiind similare fondurilor mutuale, și care le oferă investitorilor posibilitatea de a investi în structuri de portofolii diversificate.
„Deoarece se bazează pe structuri transparente de active, regăsim în rândul ETF-urilor listate la burse politici de investiție ce urmăresc îndeaproape evoluția unui indice de acțiuni, a unui coș de acțiuni, a uneia sau mai multor mărfuri ori a altui tip de active definite prin prospect. Cele mai multe ETF-uri urmăresc evoluția unui indice bursier. Tranzacționarea ETF-urilor pe piața bursieră este posibilă în baza emisiunii și listării unităților de fond (unități ETF)”, se arată în documentul „Ghidul investitorului ETF”.
În ceea ce privește ETF-urile cu efect de levier, acestea reprezintă valori mobiliare tranzacționabile ce utilizează instrumente financiare derivate și capital împrumutat pentru a amplifica randamentul unui indice subiacent, se arată într-un ghid realizat de investopedia.com. În timp ce un ETF tradițional urmărește în mod obișnuit titlurile de capital din indicele său pe o bază de 1-la-1, un ETF cu efect de levier poate viza un raport de 2:1 sau 3:1, mai notează sursa citată.
Instrumente financiare cu efect de levier – contractele futures
4. Contractele futures. Un contract futures este un acord între două părți cu privire la cumpărarea și livrarea unui activ la o dată ulterioară din viitor, însă la prețul stabilit în contract la momentul prezent.
Precum alte instrumente financiare derivate, și contractele futures pot avea efect de levier, și oferă posibilitatea unor câștiguri (sau pierderi) foarte mari. În acest caz, efectul de levier se referă la faptul că traderul nu trebuie să plătească 100% din valoarea contractului atunci când intră într-o tranzacție. În schimb, brokerul îi va solicita doar un procent din valoarea totală a contractului (marja inițială), potrivit investopedia.com. Aici poți citi un articol detaliat despre contractele futures.
Contractele futures au, de regulă, un efect de levier ridicat și sunt considerate instrumente de tranzacționare avansate, fiind cel mai adesea folosite doar de investitori profesioniști și de instituții financiare.
Ce sunt contractele options
5. Contractele options. Încheiem acest ghid despre instrumente financiare cu efect de levier cu exemplul contractelor de opțiuni.
Acestea sunt similare contractelor futures, cu diferența că ele îi conferă deținătorului dreptul (fără să îl oblige) de a cumpăra sau de a vinde activul suport la un anumit preț înainte sau la data expirării contractului. Prin urmare, deținătorul contractului are dreptul de a vinde / cumpăra activul suport la prețul stabilit la o dată fixă din viitor sau oricând până la data menționată. Aici poți citi un articol detaliat despre contractele options.
Opțiunile sunt de regulă cumpărate sau vândute prin intermediul brokerilor și pot avea efect de levier. Acest lucru înseamnă că un cumpărător de opțiune poate plăti o sumă de bani relativ mică față de valoarea contractului, beneficiind însă de o expunere mare pe piață.
Foto: geralt / Tumisu / pixabay.com
Dacă acest articol despre instrumente financiare cu efect de levier ți s-a părut util, te-ar putea interesa și:
Ce sunt contractele de opțiuni, ce rol au și cum protejează o investiție
Ce sunt contractele futures, ce scop au și cum se tranzacționează
Ce sunt CFD-urile, de ce sunt interzise în SUA și ce riscuri și avantaje au
Ce este marja în trading și care sunt avantajele și dezavantajele sale
Ce sunt ETF-urile și care e singurul ETF listat la Bursa de Valori București
Ce este efectul de levier. Ghid cu exemple ușor de înțeles
