Dacă ești interesat de tranzacționarea de valute pe piața Forex sau a unor instrumente financiare, probabil că ai auzit de termeni precum „marjă” sau „cont în marjă”. Din acest articol vei afla ce este marja în trading.
Ce înseamnă tranzacționarea în marjă
Marja este garanția pe care un investitor trebuie să o depună la brokerul său pentru a acoperi riscul de credit pe care îl reprezintă pentru brokerul său. Un investitor generează risc de credit dacă împrumută bani de la broker pentru a cumpăra instrumente financiare ori valulte, se arată într-un ghid realizat de investopedia.com.
Cumpărarea în marjă are loc atunci când un investitor cumpără un activ împrumutând diferența de bani de la un broker.
Așadar, marja reprezintă banii împrumutați de la un broker pentru a face o investiție (în valute pe piața Forex, de pildă), și constă în diferența dintre valoarea totală a unei investiții și suma împrumutată de la intermediar.
Ce este marja în trading – definiție
Mai putem spune că marja reprezintă fondurile din capitalul propriu pe care trebuie să le depui în cont.
Tranzacționarea în marjă se referă la practica de a folosi fonduri împrumutate de la un broker pentru a tranzacționa un activ financiar. Un cont în marjă este un cont care îi permite unui investitor să utilizeze numerarul sau titlurile de capital curente din cont drept garanție pentru un împrumut.
Ce este un cont în marjă
Prin intermediul contului în marjă, brokerul îi împrumută traderului banii necesari pentru a tranzacționa diverse produse financiare. Folosind acești bani, investitorul poate cumpăra mult mai multe titluri de capital (sau valute) decât ar fi putut dacă ar fi avut doar capitalul propriu.
Împrumutul vine cu o dobândă periodică ce trebuie plătită. Prin urmare, un cont în marjă implică o rată a dobânzii periodică pe care investitorul trebuie să o plătească pentru a menține contul activ.
Ce este efectul de levier
Deoarece se folosesc bani împrumutați pentru a tranzacționa, câștigurile – dar și pierderile – pot fi mărite (ca urmare a efectului de levier). În contextul în care discutăm despre ce este marja în trading trebuie să explicăm pe scurt și ce este efectul de levier.
Ffectul de levier este un raport care arată de câte ori este mărită dimensiunea unei tranzacții ca urmare a folosirii unor fonduri împrumutate de la broker. Cu alte cuvinte, efectul de levier este raportul dintre totalul fondurilor folosite și capitalul propriu investit.
Să folosim un exemplu pentru a înțelege mai bine ce este marja în trading și ce sunt contul în marjă și efectul de levier.
Tranzacționarea în marjă – exemplu
Dacă un trader vrea să tranzacționeze 100.000 de euro pe piața Forex, brokerul îi poate cere să depună în cont 1.000 de euro ca marjă inițială (acest fapt înseamnă că cerința de marjă este de 1%). Restul de 99.000 de euro îi vor fi împrumutați de broker. În acest exemplu marja este 1.000 de euro, în contul în marjă se află 100.000 de euro, iar efectul de levier este de 100:1.
Potrivit investopedia.com, împrumutul poate fi păstrat atât timp când dorește traderul, cu condiția ca acesta să-și îndeplinească obligațiile, ca de exemplu plata la timp a dobânzii pentru fondurile împrumutate. Când traderul își va vinde valutele deținute sau acțiunile dintr-un cont în marjă, o parte din încasări merg către broker, până când împrumutul este achitat integral.
Ce este marja în trading și ce avantaje are
Principalul motiv pentru care investitorii tranzacționează în marjă este folosirea efectului de levier. Acesta mărește puterea de cumpărare prin creșterea capitalului disponibil pentru achiziționarea de valori mobiliare. Astfel, tranzacționarea în marjă poate genera profituri foarte mari.
Un alt avantaj este că tranzacționarea în marjă este, de regulă, mai flexibilă decât alte tipuri de împrumut, mai notează investopedia.com. Este posibil să nu existe un program fix de rambursare a împrumutului, iar cerințele privind marja de întreținere a contului pot fi automatizate.
Marja de întreținere reprezintă capitalul minim necesar pe care un investitor trebuie să îl păstreze în contul de tranzacționare în marjă după ce a cumpărat anumite titluri ori valute.
Ce este marja în trading și ce dezavantaje prezintă
Cel mai mare dezavantaj al tranzacționării în marjă este că ea amplifică și pierderile. De pildă, în cazul în care valoarea titlurilor cumpărate în marjă scade rapid, un investitor poate ajunge să datoreze nu doar investiția sa inițială din capitaluri proprii, ci și capital suplimentar către creditorul său (brokerul).
Un alt dezavantaj este că tranzacționarea în marjă vine cu un cost asociat. Brokerii percep adesea dobânzi, iar aceste comisioane sunt cerute indiferent de cât de bune sau de slabe sunt rezultatele traderului.
Ce este un apel în marjă
În plus, investitorii se pot confrunta cu un apel în marjă. Acesta reprezintă o solicitare din partea brokerului ca traderul să depună fonduri suplimentare în contul său în marja din cauza scăderii valorii titlurilor ori valutelor deținute. Investitorii trebuie să aibă acces la capital suplimentar pentru a satisface apelul în marjă.
În situația în care investitorul nu poate contribui cu capital suplimentar ori dacă valoarea unui cont scade foarte mult și încalcă anumite cerințe privind marja, el poate fi lichidat forțat. Drept urmare, titlurile achiziționate existente în contul respectiv vor fi vândute, adesea în pierdere pentru trader.
Foto: geralt / geralt / pixabay.com
Dacă acest articol despre ce este marja în trading ți s-a părut util, te-ar putea interesa și:
Ce este efectul de levier. Ghid cu exemple ușor de înțeles
Ce este un apel în marjă și care este cel mai mare risc pentru un trader
Ce sunt CFD-urile, de ce sunt interzise în SUA și ce riscuri și avantaje au
Diferența dintre Forex și bursă. Ghid explicativ în 14 pași
Ce sunt ETF-urile și care e singurul ETF listat la Bursa de Valori București
