29 iunie, 2023

În cazul în care ești interesat să investești în diverse companii și să cumperi valori mobiliare emise de aceste societăți, atunci este foarte important să știi ce sunt acțiunile ciclice.

Acțiunile ciclice sunt acele titluri de capital (acțiuni) emise de companii a căror performanță financiară este strâns legată de evoluția generală a economiei. Cu alte cuvinte, prețul acestor acțiuni tinde să aibă o evoluție bună atunci când peisajul economic general este unul pozitiv (perioade de creștere economică) și să scadă în perioadele economice mai slabe, se arată într-un ghid publicat pe site-ul bursei NASDAQ.

În perioadele dificile din punct de vedere economic, acțiunile ciclice sunt adesea primele care încep să simtă contracția.

Acțiunile ciclice sunt influențate de evoluția generală a economiei

Referitor la ce sunt acțiunile ciclice, trebuie menționat că, de regulă, în categoria acțiunilor ciclice intră cele emise de companii din domenii precum sectorul auto, construcții, călătorii sau al bunurilor de lux (parfumuri, ceasuri etc).

Companiile care produc astfel de bunuri (mașini, de exemplu) sau oferă servicii precum zboruri cu avionul, vacanțe, cazare în hoteluri etc, tind să aibă rezultate bune în perioadele de creștere economică, deoarece atunci consumatorii dispun de venituri pe care le cheltuie pe astfel de bunuri și servicii, având încredere în viitorul lor financiar, mai arată sursa citată.

În schimb, în perioadele de recesiune economică, oamenii tind să-și restrângă cheltuielile, iar primele lucruri la care renunță sunt bunurile și serviciile de care nu au neapărată nevoie. Prin urmare, companii precum cele enumerate mai sus se confruntă în astfel de perioade cu scăderea veniturilor.

Ce sunt acțiunile ciclice – exemple de sectoare economice

Referitor la denumirea de „acțiuni ciclice”, aceasta este dată de faptul că evoluția acestor titluri de capital urmărește ciclurile economiei: creștere (expansiune), vârf (apogeu), recesiune și redresare. Cu alte cuvinte, putem spune că randamentul acestor acțiuni urmărește fazele economiei.

După cum arătam mai sus, companiile care emit acțiuni din categoria acțiunilor ciclice sunt cele precum:

companiile producătoare de mașini
companiile aeriene
retailerii de mobilă
producătorii și lanțurile de magazine de îmbrăcăminte / încălțăminte
hotelurile
restaurantele
companii care oferă entertainment

Ce sunt acțiunile ciclice și cheltuielile discreționare

Când economia merge bine oamenii își pot permite să-și cumpere noi mașini, să-și modernizeze casele, să călătorească și să-și cumpere bunuri precum haine ale brandurilor internaționale, se menționează într-un ghid realizat de publicația investopedia.com.

Însă, în perioadele în care economia merge prost, aceste cheltuieli (numite și „cheltuieli discreționare”) sunt unele dintre primele pe care consumatorii le reduc. Cheltuielile discreționare sunt acele cheltuieli care nu sunt esențiale pentru funcționarea unei gospodării. În cazul în care o recesiune este foarte gravă, este posibil ca unele acțiuni ciclice să-și piardă complet valoarea, iar companiile să dea faliment.

Avantaje și dezavantaje ale investiției în acțiuni ciclice

Investiția în acțiuni ciclice poate oferi un potențial de creștere semnificativ atunci când economia este puternică deoarece cheltuielile consumatorilor cresc, iar companiile investesc în noi proiecte, se arată într-un ghid referitor la ce sunt acțiunile ciclice realizat de stockmarket.com. Se poate întâmpla ca aprecierea acțiunilor ciclice să fie peste media pieței în perioadele de creștere, motiv pentru care le pot aduce deținătorilor profituri mari.

Conform ghidului investopedia.com, datorită faptului că acțiunile ciclice cresc și scad odată cu ciclul economic, unii investitori consideră că această predictibilitate aparentă îi poate ajuta să obțină profituri importante. Astfel, ei cumpără acțiunile într-un moment de scădere al ciclului de afaceri și le vând într-un moment de creștere sau la apogeu.

Pe de altă parte, aceste acțiuni pot fi mai volatile decât acțiunile emise de companii din alte sectoare, deoarece performanța lor este strâns legată de sănătatea economiei.

Ce sunt acțiunile ciclice și cele defensive

Tocmai din acest motiv, investitorii care vor să își diversifice portofoliul și să se protejeze de eventuale șocuri ale economiei investesc de regulă atât în acțiuni ciclice, cât și în unele emise de companii din industrii care nu sunt la fel de sensibile la schimbările macroeconomice. Acestea din urmă sunt numite „acțiuni defensive” sau „acțiuni nonciclice”, iar din categoria lor fac parte acțiuni emise de companii care își desfășoară activitatea, spre exemplu, în sectorul materiilor prime sau al bunurilor absolut necesare traiului, cum sunt alimentele.

Din această categorie fac parte și acțiunile emise de companii producătoare de bunuri necesare igienei precum săpunul, pasta de dinți, șamponul ori hârtia igienică.

Aceste acțiuni nonciclice pot avea o evoluție bună chiar și atunci când există o încetinire a economiei.

Atunci când investesc în acțiuni ciclice, este esențial ca investitorii să monitorizeze îndeaproape indicatorii economici și să fie pregătiți să-și ajusteze portofoliile în consecință, mai notează stockmarket.com.