La obiect

Începe anul școlar. O analiză prin comparație a corpului profesoral

Începe un nou an de școală, iar preocuparea generală este starea școlilor, începând de la toaletele din curte până la autorizațiile ISU. Începe școala și… Mai mult

08.09.2019

La obiect

Document / Ministerul Finanțelor – strategie de administrare a datoriei publice guvernamentale. Guvernul va orienta împrumuturile spre moneda națională

Ministrul Finanțelor Publice, Eugen Teodorovici, va informa luni guvernul în legătură cu strategia de administrare a datoriei publice guvernamentale în perioada 2019-2021, document din care… Mai mult

08.09.2019

Interviu

Interviu: A Patra Revoluție Industrială și deglobalizarea. Surprinzătoarele avantaje, inclusiv militare, ale națiunilor mici

Textul de mai jos este un rezumat al interviului acordat CRONICILOR Curs de guvernare (publicație exclusiv print) nr. 97.  Colonelul Thomas X. Hammes, senior research fellow… Mai mult

06.09.2019

Chestiunea

Industria, Agricultura și Finanțele – contribuție zero la creșterea de 4,7% a PIB pe S1

După analizarea datelor semnal, Institutul Național de Statistică a confirmat valorile iniţiale de 4,7% brut şi 4,8% ajustat cu sezonalitatea pe primul semestru al anului… Mai mult

06.09.2019

Cronicile

Primele obligaţiuni ipotecare din România – listate la Bursă de Alpha Bank. Ce ar trebui să urmeze

de Adrian N Ionescu , 26.6.2019

 

Deschiderea Bursei cu obligaţiunile ipotecare Alpha Bank România. De la stânga: Daniel Badea, managing partner Cifford Chance Badea (consultant juridic emisiune), Periklis Voulgaris, vicepreşedinte executiv şi Sergiu Oprescu, preşedinte executiv Alpha Bank România

Deschiderea Bursei cu obligaţiunile ipotecare Alpha Bank România. De la stânga: Daniel Badea, managing partner Cifford Chance Badea (consultant juridic emisiune), Periklis Voulgaris, vicepreşedinte executiv şi Sergiu Oprescu, preşedinte executiv Alpha Bank România

Alpha Bank România a listat la Bursa de Valori Bucureşti (BVB) cea dintâi emisiune de obligaţiuni ipotecare realizată în România, o premieră care ar putea declanşa dezvoltarea unui segment de piaţă necesar pentru finanţarea competitivă a sectorului imobiliar.

Emisiunea are o o valoare nominală de 200 de milioane de euro, iar obligațiunile emise au o scadență de 5 ani, dobândă variabilă (EURIBOR 6M + 1,5% pe an), au ratingul Baa2 din partea Moody’s și sunt garantate cu credite ipotecare din portofoliul băncii.

Au subscris investitori instituţionali locali, cât şi internaţionali (inclusiv IFC şi BERD).

„Este un eveniment prin care deschidem un nou capitol în istoria sistemului financiar-bancar local. România intră pe harta ţărilor care au o piaţă activă a obligaţiunilor ipotecare, instrumente moderne de finanţare care vor contribui la dezvoltarea instituţiilor financiare şi a pieţei de capital”, a declarat Sergiu Oprescu, preşedintele executiv al Alpha Bank Romania.

Pe de altă parte, „evenimentul trebuie să se transforme în fenomen, iar pentru aceasta, atât operatorii de piaţă cât şi factorii decidenţi de politică economică trebuie să facă eforturile necesare. Altfel, evenimentul ar putea rămâne un strigăt în deşert, a mai spus Sergiu Oprescu, un veteran susținător al pieței de capital, fost președinte al Bursei de Valori București.

Loc de mai bine

Pentru ca succesul emisiunii Alpha Bank să fie urmat și de altele, legea care face posibile emisiunile de obligațiuni ipotecare ar putea fi îmbunătățită, chiar dacă este de dată relativ recentă.

Una dintre limitările care obstrucționează dezvoltarea acestei piețe este plafonul de numai 8% din active în contul cărora pot fi emise obligațiuni, potrivit experților prezenți, miercuri la Bursă, în prima zi de tranzacționare a titlurilor Alpha Bank.

De altfel, Directiva obligaţiunilor ipotecare la nivel european este o directivă care a fost negociată şi închisă, ca dosar, în timpul mandatului României la preşedinţia Consiliului şi probabil că va intra în vigoare în septembrie – octombrie anul acesta.

„Segmentul obligaţiunilor intră într-o etapă de diversificare fără precedent pentru piaţa locală de capital. Investitorii care aveau acces până acum la obligaţiuni corporative, municipale şi guvernamentale, pot tranzacţiona de astăzi primele obligaţiuni ipotecare de la BVB. Obligaţiunile ipotecare reprezintă o soluţie de finanţare des întâlnită pe pieţele financiare internaţionale, iar acum acestea sunt disponibile, odată cu emisiunea lansată de Alpha Bank, şi în România”, a spus la rândul lui, Adrian Tănase, dierctorul general al BVB.

Emisiunea a beneficiat de serviciile băncii de investiţii Barclays Bank PLC, în calitate de aranjor şi Lead Manager şi ale Alpha Finance România în calitate de Co-Manager. PwC a lucrat ca agent, Allen & Overy Londra şi RTPR Allen & Overy în calitate de consilieri ai aranjorului şi Clifford Chance Badea şi Clifford Chance London, în calitate de consilieri ai emitentului.

Emisiunea de obligaţiuni este listată şi la Bursa de Valori din Luxemburg.

Obligaţiunile ipotecare este o soluţie de finanţare des întâlnită pe pieţele financiare mature, prin care banca emitentă îşi diversifică sursele de finanţare, dar şi reduce costul mediu al acestora, atrăgând noi fonduri pentru dezvoltarea şi extinderea activităţilor sale.

Volumul de obligaţiuni ipotecare emise în Europa este de aproximativ 2 trilioane euro, dintre care au fost emise obligaţiuni ipotecare în UE de 400 de miliarde de euro numai în ultimii 5 ani.

Circa  27% din creditele ipotecare acordate de instituţiile financiare în UE sunt finanţate prin emiterea de obligaţiuni ipotecare, aceasta fiind o soluţie frecvent utilizată de toate sistemele bancare din Europa.

Mergeți în homepage ›

Publicat la data de 26.6.2019

Lăsați un comentariu


Stiri

Bolt investește 10 milioane de euro, până în 2025, în proiectul Green Plan

Vladimir Ionescu

Bolt, cea mai mare platformă europeană de transport la cerere, anunță că va transforma cursele efectuate prin intermediul aplicației sale în Europa în călătorii neutre… Mai mult

Europa

Prețul gazelor pe piața românească a ajuns la dublul celui de la Viena

Adrian N Ionescu

Tendința scumpirii gazelor pe piața din România, rămasă liberă după restricțiile OUG 114 / 2018, au dus prețul mediu ponderat al tranzacțiilor de la Bursa… Mai mult

Stiri

Decizie CCR: Președintele nu poate refuza revocările și trebuie să numească interimarii, premierul trebuie să ceară Parlamentului votul pentru noua structură a guvernului

Vladimir Ionescu

CCR a oferit în decizia de miercuri, pronunțată pe o sesizare privind strict refuzul numirii unor trei miniștri interimari, dezlegarea tututror problemelor apărute în actualul… Mai mult

Europa

Parlamentul European nu înțelege competențele unor portofolii din noua Comisie și cere lămuriri suplimentare

Razvan Diaconu

Lideri ai grupurilor politice reprezentate în Parlamentul European cer președintelui-ales al Comisiei Europene să clarifice, dacă nu să schimbe, atribuțiile și titulaturile unor portofolii atribuite… Mai mult

Europa

Bruxelles / Fondul pentru ajustarea la globalizare, adaptat pentru un Brexit fără acord

Iulian Soare

Atribuțiile Fondului european de ajustare la globalizare (EFG) au fost extinse de UE pentru a cuprinde și ajutarea eventualilor șomeri ce vor rezulta dintr-o ieșire… Mai mult

Stiri

România ocupă locul 3 în TOP 500 Europa Centrală și de Est, cu 61 de companii

Vladimir Ionescu

România se află pe locul trei, cu 61 de companii, în clasamentul TOP 500 Europa Centrală și de Est realizat de Coface. Numărul de companii… Mai mult

Stiri

Amendă pentru angajatorul care nu recompensează angajații pentru munca suplimentară – modificări la Codul Muncii

Vladimir Ionescu

Legea care prevede amendarea angajatorului pentru fiecare salariat care nu este recompensat, conform Codului Muncii, pentru orele de muncă suplimentară pleacă la promulgare după ce… Mai mult