fbpx

La obiect

România importă aproape jumătate din resursele energetice primare de care are nevoie. Deficitul de gaze crește cel mai mult

Importurile de resurse energetice primare, de aproape 8,845 milioane de tone echivalent petrol (tep), au acoperit aproape 45% din totalul resurselor de energie primară consumate… Mai mult

13.09.2021

La obiect

Creșterea puterii de cumpărare aterizează – Educația a coborât spre minus15%

Câștigul salarial mediu brut din luna iulie 2021 a fost de 5.780 lei, cu 1 (un) leu mai mult față de luna precedentă, potrivit datelor… Mai mult

12.09.2021

La obiect

Deficitul comercial se întoarce peste pragul de 2 mld. euro/lună. Plusul din sectorul auto se topește

Deficitul comercial al României a depășit din nou pragul de 2 miliarde euro pe lună în iulie 2021, potrivit datelor comunicate de INS. Minusul consemnat… Mai mult

09.09.2021

La obiect

Economiștii: Criza politică potențează cauzele deprecierii leului, pe fondul dezechilibrelor financiare acumulate ale României

Leul este singura monedă din Europa Centrală și de Est care s-a depreciat de la începutul anului, pe când piețele nu luau în calcul criza… Mai mult

08.09.2021

IRCC: Indicele pentru creditele consumatorilor este foarte volatil. Și crește

de Adrian N Ionescu , 7.5.2019

Media pe primul trimestru a indicelui de referință pentru creditele consumatorilor (IRCC, înlocuitorul ROBOR) a crescut până la 2,63%, potrivit valorilor zilnice publicate de Banca Naţională a României. Astfel că eforturile politicienilor de-a schimba ROBOR cu un indice volatil și imprevizibil par să nu-i ajute prea mult pe consumatori.

BNR nu a validat oficial decât media pe ultimul trimestru de anul trecut, de 2,36%, valoare care este luată în calcul la împrumuturile acordate până la finalul lunii iunie, urmând ca din iulie şi până în septembrie 2019 să fie folosită referinţa pe T1/2019.

Valoarea de referinţă trimestrială a IRCC este media aritmetică a valorilor zilnice, care sunt mediile ponderate ale dobânzilor tranzacţiilor cu depozite interbancare dintr-o zi, în funcţie de volumul acestora, conform regulilor aferente OUG 19.

Spre deosebire de valorile ROBOR, valorile IRCC sunt foarte volatile, variaţiile fiind şi de 100%, pe parcursul a câtorva zile și plasându-se pentru multe săptămâni la nivelul ROBOR.

 

Astfel, relevanţa mediei aritmetice pentru evoluţia dobânzii de piaţă pe un trimestru pierde foarte mult din importanţă.

Costul creditelor

Băncile se află încă în perioada de tatonare a pieţei, scăderea referinţei IRCC faţă de ROBOR ducând la o anumită ieftinire a creditelor, ceea ce pune noi probleme de concurenţă între bănci.

Pe de altă parte, scăderea dobânzilor la credite duce şi la scăderea profiturilor, iar băncile caută formulele care li se potrivesc pentru a diminua pierderile, dar fără a pierde şi din cota de piaţă.

La intrarea în vigoare a noului indice, o serie de bănci mari precum Banca Transilvania, BRD sau BCR au majorat marjele de dobândă care se adaugă la IRCC. Au rezistat acestei tentații Raiffeisen, UniCredit şi CEC, dar jocurile sunt departe de a fi făcute.

Toate băncile sunt tentate să (re)introducă noi comisioane adiționale care să compenseze pierderile de dobândă.

Problema inflației

Un cuvânt greu va avea de spus BNR, săptămâna viitoare, când ar putea majora (sau nu) rata dobânzii de politică monetară, dacă are semnale că presiunile inflaţioniste s-au menţinut în aprilie.

Tendinţa de creştere a dobânzilor urmăreşte pe cea a inflaţiei, care a suprins în martie cu un nou vârf la 4,03%, mult peste limita superioară de 3,5% a domeniului ţintit de BNR.

Banca centrală întâmpină, însă, la rândul său, dificultăţi în aplicarea politici sale monetare, din cauza inerţiei mari cu care aceasta se transmite în piaţă. IRCC se aplică la creditele încheiate după şase luni de la calculul său.

Astfel, o eventuală decizie de majorare a dobânzii de politică monetară se va transmite la nivelul creditelor abia peste șase luni, prin IRCC, timp în care datele problemei să se schimbe substanțial, într-un mediu marcat de profunde dezechilibre macroeconomice, precum deficitele comercial de cont curent și bugetar.

Dialectica populismului

Noul indicator a fost introdus prin Ordonanţa de urgenţă 19/2019, care a ajustat o parte din prevederile radicale ale celebrei ordonanţă 114 „a lăcomiei”, sursa unor distorsiuni majore în economie.

OUG 114 lega o taxă pe activele bancare de indicele dobânzilor la creditele interbancare ROBOR, folosit şi la calculul creditelor de consum şi ipotecare. Apoi, taxa bancară a fost decuplată de indicele de referinţă a dobânzilor, al crzui calcul ţine seama de dobânyile interbancare la depozite, mai mici, teoretic decât cele care intră în ROBOR.

OUG 114 face parte dintr-o campanie menită să producă efecte populiste mai degrabă decât să amelioreze costul creditelor, legat fuindamental de inflația în creștere.

Totodată, OUG 114 a fost puternic promovată de senatorul Daniel Zamfir, un cunoscut adversdar al sistemului bancar, care a acuzat băncile și BNR că ar manipula ROBOR, iar Consiliul Concurenței că ar mușamaliza presupusa manipulare.

Pe de altă parte, BNR însăși este ținta unei campanii care vizează îngrădirea independenței sale, deoarce demontează mecanismele dezechilibrelor economice rezultate din politica fiscală și salarială a coaliției de guvernare.

Mergeți în homepage ›

Publicat la data de 7.5.2019

Lăsați un comentariu


Stiri

Ludovic Orban anunță că își depune luni demisia din funcţia de preşedinte al Camerei Deputaţilor

Vladimir Ionescu

Ludovic Orban a anunţat că îşi va depune luni demisia din funcţia de preşedinte al Camerei Deputaţilor, după ce a fost învins de premierul Florin… Mai mult

Europa

Criza diplomatică dintre China şi Canada s-a încheiat după eliberarea şefei Huawei

Vladimir Ionescu

Criza diplomatică dintre China şi Canada, survenită după ce cea dintâi a deţinut doi cetăţeni canadieni drept răspuns la arestarea directoarei financiare a Huawei de… Mai mult

Stiri

Cristian Ghinea confirmă că va participa, alături de Florin Cîțu, la reuniunea cu preşedintele Comisiei Europene

Vladimir Ionescu

Fostul ministru al Investiţiilor şi Proiectelor Europene, Cristian Ghinea (USR PLUS), anunţă că va participa luni la întâlnirea cu preşedintele Comisiei Europene, Ursula von der… Mai mult

Stiri

Aripa Florin Cîțu preia conducerea PNL

Razvan Diaconu

  Florin Cîţu este câştigătorul alegerilor interne din PNL, reuşind să-şi asigure 2.878 de voturi, echivalentul a 60,2% din voturile valabil exprimate. Ludovic Orban a… Mai mult

Stiri

USR PLUS insistă: exclus să revenim la guvernare cu Florin Cîţu premier

Razvan Diaconu

USR PLUS şi-a reiterat sâmbătă poziţia luată printr-o decizie unanimă şi anume că nu poate reveni la guvernare cu Florin Cîţu premier. “Această decizie nu… Mai mult

Europa

Angela Merkel – un ultim apel pentru susţinerea candidatului CDU Armin Laschet

Iulian Soare

Angela Merkel a lansat sâmbătă un apel pentru a-l vota pe conservatorul Armin Laschet, în numele “viitorului” Germaniei, în ultimul său miting din ajunul unor… Mai mult

Stiri

Noapte “de foc” la spitalul de boli infecţioase din Iaşi cu pacienți Covid

Razvan Diaconu

Noaptea de vineri spre sâmbătă a fost una “de foc” la Spitalul de Boli Infecţioase “Sf. Parascheva” din Iaşi, a declarat managerul instituţiei, dr. Florin… Mai mult