Economia Chinei era creditată cu o pondere de o treime la avansul economiei globale în acest an, așa că frânarea dramatică a ritmului de creștere manifestată în ultimele luni transmite semnale de alarmă în întreaga lume.
Factorii politici de pe toate meridianele se pregătesc să limiteze efectele negative asupra propriilor economii, pe măsură ce importurile Chinei de orice fel, de la materiale de construcții la produse electronice, scad din ce în ce mai mult. Caterpillar Inc. a comunicat că cererea de pe piața chineză pentru utilajele de construcții este mai slabă decât se putea anticipa.
Joe Biden: Problemele Chinei sunt ”o bombă cu ceas”
Președintele american Joe Biden a numit aceste problemele economice cu care se confruntă China drept o adevărată „bombă cu ceas”.
Investitorii globali au retras deja peste 10 miliarde de dolari de pe piețele de valori mobiliare din China, cea mai mare parte constând din vânzările de acțiuni. Goldman Sachs Group Inc. și Morgan Stanley și-au redus limitele pentru deținerile de acțiuni ale companiilor chinezești, prima dintre cele două băncii de investiții avertizând, de asemenea, asupra riscurilor de propagare a crizei în restul regiunii.
Deocamdată, economiile asiatice sunt cele care resimt cel mai mare impact asupra schimburilor comerciale, împreună cu țările africane.
Japonia a raportat prima scădere a exporturilor sale după mai bine de doi ani în luna iulie, după ce China și-a redus achizițiile de autovehicule și cipuri. Băncile centrale din Coreea de Sud și Thailanda au arătat săptămâna trecută că redresarea sub așteptări a Chinei a provocat reevaluarea în sens negativ propriile prognoze de creștere.
Totuși, situația nu este disperată. Încetinirea dinamicii economiei chineze va determina scăderea prețurilor globale ale petrolului, iar deflația care se manifestă în economie înseamnă că prețurile mărfurilor expediate în întreaga lume sunt în scădere. Acesta este un beneficiu pentru țări precum SUA și Marea Britanie care încă se luptă cu inflația ridicată.
Unele piețe emergente, cum ar fi India, văd și oportunități, sperând să atragă investițiile străine care ar putea părăsi teritoriul Chinei.
Dar, fiind a doua cea mai mare economie a lumii, o scădere prelungită în China va afecta negativ, mai degrabă decât să ajute, restul lumii. O analiză a Fondului Monetar Internațional arată cât de mare este ponderea în economia mondială: atunci când rata de creștere a Chinei se majorează cu 1 punct procentual, expansiunea globală este stimulată cu aproximativ 0,3 puncte procentuale.
Deflația din China „nu este un lucru atât de rău” pentru economia globală, a declarat Peter Berezin, strateg-șef al BCA Research Inc., într-un interviu pentru Bloomberg TV. „Dar, dacă restul lumii, SUA și Europa, intră în recesiune, atunci dacă economia Chinei stagnează, aceasta ar fi o problemă – nu doar pentru China, ci pentru întreaga economie globală.”
Dependența de economia chineză
Iată o ilustrație a modului în care încetinirea ritmului din China se răspândește în restul economiilor și pe piețele financiare globale.
Multe țări, în special cele din Asia, consideră China drept cea mai mare piață de export pentru orice marfă, de la piese electronice și alimente până la metalurgie și energie.
Valoarea importurilor în China a scăzut însă în nouă din ultimele 10 luni, pe măsură ce cererea se contractă de la maximele record stabilite în timpul pandemiei. Valoarea livărilor provenite din Africa, Asia și America de Nord a fost mai mică în iulie 2023, comparativ cu aceeași lună din 2022.
Africa și Asia au fost cele mai afectate, valoarea importurilor scăzând cu peste 14% în primele șapte luni din acest an. O parte din această involuție se datorează unei scăderi a cererii de componente electronice din Coreea de Sud și Taiwan, în timp ce scăderea prețurilor materiilor prime, cum ar fi combustibilii fosili, afectează și valoarea produselor expediate înspre China.
Deprecierea yuanului offshore are un impact mai mare asupra economiilor emergente din Asia, America Latină și Europa Centrală și de Est, arată datele Bloomberg, corelația monedei chineze cu cele din aceste regiuni fiind creștere.
Percepția negativă a evoluției pieței forex poate afecta valute precum dolarul singaporez, bahtul tailandez și pesoul mexican, pe măsură ce interdendențele cresc, potrivit Barclays Bank Plc.
„Cu economia slăbită a Chinei, este foarte dificil să fii optimist cu privire la economiile și monedele asiatice și suntem mai îngrijorați de monedele expuse la cotațiile metalelor”, a declarat Magdalena Polan, șeful cercetării macro-piațelor emergente la PGIM Ltd. Pierderea de ritm în sectorul construcțiilor ar putea afecta monedele țărilor care se bazează pe exporturile de minereuri, cum ar fi peso chilian și randul sud-african, a mai declarat ea pentru Bloomberg.
Dolarul australian, care se tranzacționează adesea cu ocii la macroindicatorii ai economiei chineze a pierdut mai mult de 3% în acest trimestru, cea mai proastă performanță din coșul Grupului celor 10 economii emergente.
Obligațiunile pierd din atractivitate
Reducerea ratelor dobânzii practicate de banca centrală a Chinei din acest an a redus atractivitatea obligațiunilor sale pentru investitorii străini, care și-au redus expunerea pe piața financiară și caută alternative în restul regiunii.
Deținerile de fonduri străine de bonduri suverane emise de guvernul Chinei se află la cea mai mică cotă pe piața globală din 2019, conform calculelor Bloomberg. Fondurile de investiții au devenit mai optimiste cu privire la evoluțiile obligațiunilor emise în monedă locală din Coreea de Sud și Indonezia, în timp ce băncile centrale de acolo se apropie de sfârșitul ciclurilor de creștere a ratei dobânzii de referință.
Companiile globale, de la Nike Inc. până la Caterpillar, au raportat un impact asupra profiturilor din cauza frânării economiei chineze. Un indice MSCI care urmărește companiile globale cu cea mai mare expunere la China a scăzut cu 9,3% în această lună, aproape dublu față de scăderea în gabaritul mai larg al acțiunilor mondiale.
O măsurătoare a vânzărilor bunurilor de lux europene și a vacanțelor și petrecerii timpului liber în Tailanda reflectă, de asemenea, gradul de reducere față de valoarea de referință a capitalului onshore al Chinei. Aceste sectoare sunt „reflectări exacte ale modului în care investitorii globali pot estima expunerea indirectă pe care și-o pot asuma față de China și efectua prognoze pe măsură ce economia chinezească continuă să se întărească”, a declarat Redmond Wong, strateg de piață la Saxo capital Markets din Hong Kong.
Firmele specializate în produse de lux, cum ar fi producătorul de genți Louis Vuitton LVMH, care mai deține branduri ca Gucci, Kering SA și Hermes International, sunt deosebit de vulnerabile la orice fluctuație a cererii de pe imnesa piață a Chinei.
***
Un răspuns
Initiativa Africii de Sud si lipsa Presedintelui Putin ,ce nu a venit la Summit, nu fac decit sa transforme BRICS intr-o iluzie de moment .Africa va fi aruncata „ in flacari ” la propriu .Deja Nigerul este amenintat .China are cu totul alte probleme de rezolvat ca si India dealtfel .Aliantele de acest fel sunt deocamdata doar vorbe goale .Adevaratele aliante se vad in clar .NATO unu si noul NATO 2 din Pacific deja exista .Occidentul s-a unit in integralitatea lui .Un hoas total se va instala in mai toate aceste parti ale globului pe masura ce vechile dusmanii vor lua locul intelegerilor de carton .Fara existenta unei aliante militare cu toate componentele intelegerile de felul BRICS vor cadea mai ceva ca popicele .Europa se uneste incet,, incet , redevenind nu numai o putere economica dar si una militara .Prabusirea economiei chineze este aproape .In Europa Rusia este oprita de Ucraina sprijinita de NATO si de intreg Occidentul plus aliatii din intentia ei expansionista .In Pacific noua alianta formata din SUA ,Australia ,Noua Zeelanda , Coreea de sud si Japonia plus aliatii lor opresc China .Africa devine un continent al revoltelor si aici va incepe un razboi cu mult mai mare decit cel din Ucraina .In Gabon o junta militara se proclama venita la putere .Rusia va fi nevoita sa isi imparta trupele iar daca tarile federative aflate inca partial sub stegul rusilor vor deschide un nou front Rusia se prabuseste China fiind si ea obligata sa isi reconsidere prieteniile .Nu excludem nici aparitia unor revolte in Federatia chineza .Uigurii si altii pot incepe a se revolta .