După ce s-au grăbit să acopere deficitele de semiconductori survenite în contextul pandemiei, marii producători s-ar putea confrunta cu dificultăți, multe companii producătoare de electronice având la ora actuală stocuri semnificative de cipuri, se arată într-o analiză Reuters.
O criză a lanțului de aprovizionare declanșată de pandemia globală de COVID-19 i-a privat pe producătorii de computere și smartphone-uri de semiconductorii necesari pentru a-și fabrica produsele.
Situația s-a schimbat însă brusc pe parcursul a trei săptămâni, de la sfârșitul lunii mai până în iunie, după ce inflația ridicată de la nivel mondial, blocajele economice din China survenite în urma creșterii cazurilor de îmbolnăvire cu noul coronavirus și războiul din Ucraina au afectat serios încrederea consumatorilor, cu impact asupra vânzărilor de computere și smartphone-uri.
De la penurie la exces, în doar câteva luni
Penuria de semiconductori s-a transformat în exces în unele sectoare, spre surprinderea investitorilor de pe Wall Streeet. Producătorul de cipuri Micron Technology a anunțat la sfârșitul lunii trecute că va reduce producția. Inversarea condițiilor de piață a prins compania pe picior greșit, a recunoscut Sumit Sadana, chief business officer la Micron.
Pe măsură ce se apropie sezonul de raportare a veniturilor, care începe la sfârșitul lunii în SUA, specialiștii avertizează că industria producătoare de semiconductori va avea parte de și mai multe vești proaste.
Îngrijorările legate de o scădere a industriei au afectat acțiunile companiilor din această industrie, indicele Philadelphia Semiconductor (.SOX) scăzând cu 35% în 2022, cu mult mai mult decât pierderea de 19% a S&P 500 (.SPX).
De la „fix la timp” la „în caz de urgență”
„Tezaurizarea” semiconductorilor complică și mai mult situația. Asemenea cumpărătorilor panicați care au luat cu asalt supermarketurile la începutul pandemiei și au golit rafturile de hârtie igienică, producătorii de electronice și-au făcut stocuri de semiconductori în timpul pandemiei.
Înainte de izbucnirea crizei sanitare, producția „fix la timp” era norma pentru companiile conservatoare din punct de vedere fiscal, care comandau piese cât mai aproape de timpul de producție pentru a evita stocurile în exces și a reduce cheltuielile inițiale de producție.
În timpul pandemiei, companiile au adoptat o practică pe care unii o numesc, în glumă, ”în caz de urgență”, stocând tot mai mulți semiconductori.
Producătorii vor fi afectați diferit, în funcție de industria pentru care fac semiconductori
Tristan Gerra, analist senior Baird, a avertizat că efectele se vor resimți diferit la nivelul producătorilor de semiconductori, în funcție de industria pentru care livrează. Furnizorii de cipuri pentru producătorii de electronice de larg consum, în special smartphone-urile low-end, vor fi cel mai puternic afectați de o eventuală scădere a pieței.
Nvidia Corp, ale cărei plăci video sunt folosite pentru jocuri și exploatarea criptomonedelor, ar putea avea parte de o situație complicată, pe măsură ce prețurile continuă să scadă, inclusiv pe fondul recentei prăbușiri a pieței criptomonedelor, a mai avertizat Gerra.
Printre cei mai puțin afectați de excesul de semiconductori se numără furnizorii Apple Inc, cum ar fi Taiwan Semiconductor Manufacturing, cel mai mare producător global de cipuri, este de părere analistul Matt Bryson, de la Wedbush. Cererea se menține ridicată pentru dispozitivele Apple, considerate produse de lux.
Producătorii de semiconductori care livrează către industria auto și centrele de date vor prospera, de asemenea, a spus Gerra, remarcând cererea neclintită.
Perspectivele
Analiștii din industrie nu pot estima cu exactitate câți semiconductori în exces sunt depozitați în spațiile logistice din întreaga lume.
Datele din primul trimestru privind stocurile unor companii cheie de servicii de producție de electronice au atins un nivel record, avertiza analistul Mark Lipacis, de la Jefferies, la începutul lunii iulie. Recordul anterior a fost stabilit acum peste două decenii, chiar înainte de spargerea bulei dotcom.
Producătorii ar putea decide să consume din semiconductorii din depozite și să anuleze comenzile plasate recent, a avertizat Lipacis.
Producătorii de cipuri auto sunt în siguranță pentru moment, mai cred analiștii. Dar asta s-ar putea schimba repede. Analistul Bernstein, Stacy Rasgon, remarca faptul că producătorii de automobile comandă mult mai multe cipuri decât par să aibă nevoie.
