măsoară riscul sistematic al unui titlu financiar. Pentru titlul financiar j se calculează conform relaţiei:
,
σ
COV
β
2
m
jm
j =
unde COVjm este covarianţa dintre randamentul titlului j şi randamentul pieţei, iar 2m
σ este varianţa
randamentului pieţei. Unui titlu financiar cu c.b. egal cu 1 îi corespunde un risc sistematic echivalent cu riscul pieţei. Un c.b. mai mic decât 1 arată că riscul sistematic al titlului financiar respectiv este mai mic decât riscul pieţei.
