La obiect

Statul a accelerat împrumuturile în mai și iunie ca să recupereze sumele pierdute la începutul anului din cauza ”ordonanței lăcomiei”

Statul a împrumutat în prima jumătate a acestui an echivalentul a peste 38,8 miliarde de lei, peste jumătate din necesar, reiese din calculele cursdeguvernare.ro pe… Mai mult

01.07.2019

Chestiunea

Aportul județelor și regiunilor la PIB: decalaje severe între cele ”2-3 Românii”

Regiunea Bucuresti-Ilfov a contribuit anul trecut cu 26,6% din PIB-ul la nivel naţional, potrivit datelor publicate de CNSP în Proiecţia principalilor indicatori în profil teritorial.… Mai mult

01.07.2019

Interviu

Învățăturile celor două femei care construiesc un spital de stat, către cei care se luptă cu statul ca să construiască orice lucru bun

Textul de mai jos e o sumă de mici fragmente din interviu apărut în numărul 98 al publicației exclusiv print CRONICILE Curs de Guvernare, la… Mai mult

30.06.2019

Evenimentul

G20 – Întâlnirile cruciale: Cei mai puternici lideri conduc fronturile războiului comercial. Tranșeele marilor bănci centrale

Riscurile războiului comercial dintre marile puteri economice ale lumii impun nota dominantă a summit-ului șefilor celor mai puternice 20 de țări ale lumii, care a… Mai mult

28.06.2019

Cronicile

Economiile românilor arată polarizare: De peste trei ori mai mulți bani în bănci decât acum 10 ani, dar mai puțini deponenți

de Adrian N Ionescu 28.12.2016

Sumele economisite în România sunt în creştere, dar evoluția depozitelor bancare în ultimii 10 ani exprimă, printre altele, polarizarea averilor românilor.

Totodată, apetitul românilor pentru investirea economiilor este încă redus, deși valoarea plasamentelor a crescut considerabil.

Numărul persoanelor fizice care au depozite bancare a scăzut cu 20%, la 30 iunie 2016 față de 31 decembrie 2006, până la aproape 13,95 de milioane, potrivit datelor Fondului de Garantare a Depozitelor Bancare (FGDB).

Pe de altă parte, numărul deponenţilor cu conturi de peste 100.000 de euro în echivalent (suma garantata de FGDB) a sporit cu 2.000 numai în 2016, valoarea depozitelor acestora crescând cu 2,1 miliarde lei, conform statisticilor FGDB.

Finanţe personale

Românii au economii în bănci echivalând cu circa trei salarii medii, la fel ca şi ungurii, dar mult mai puţin decât cehii (opt salarii medii), decât slovacii (6) sau polonezii (5).

economisire-ece-depozite-salarii-otp

Pe de altă parte, numărul investitorilor pe piața de capital este de ordinul sutelor de mii, mai exact 327.564 în fondurile mutuale și alte câteva zeci de mii la Bursă, dar cei din urmă sunt în marea lor majoritatea inactivi.

Proporția de 2,3% a numărului investitorilor în fonduri mutuale față de titularii de depozite bancare exprimă subdezvoltarea culturii investiționale în România.

economisire-ece-fonduri-salarii-medii-otp

Explicaţia sărăciei, des invocată pentru investiţiile personale reduse în România, faţă de alte ţări din Europa Centrală şi de Est, rezistă greu atunci când investiţiile sunt raportate la venituri.

Ungurii au investit fiecare, în medie, peste două salarii medii, polonezii – mai mult de un salariu mediu şi jumătate, în vreme ce în România, nivelul investiţiilor pe cap de locuitor ajunge la trei sferturi de salariu mediu

Depozitele bancare

În ultimii 10 ani, valoarea totală a depozitelor a crescut de 3,3 ori, până la 154,48 de miliarde de lei, inclusiv valoarea echivalentului în lei a depozitelor în valută. Acestea din urmă a crescut de 2,9 ori, până la echivalentul a 56,9 miliarde de lei, în vreme ce valoarea depozitelor în lei a sporit de 3,9 ori, până la 97,4 miliarde de lei.

economisire-evolutie-2007-2016

Depozitele bancare au sporit mai ales în ultimii doi ani, românii profitând mai ales în 2016 de susplusul de disponibilităţi la care au avut acces, ca urmare a relaxării fiscale.

Un avans comparabil a mai fost înregistrat în anii 2006 – 2008, înaintea declanșării crizei financiare și în România, după cum arată statisticile exprimate în graficul de mai sus.

Totuși, majoritatea deponenților nu este beneficiara creşterii menţionate. Numai în prima jumătate a acestui an numărul persoanelor cu depozite bancare a scăzut cu peste 300.000 de persoane.

Tot în primele şase luni din acest an, însă, valoarea depozitelor persoanelor fizice a crescut cu 5,8 miliarde lei, ceea ce înseamnă că mai puţini oameni au mai mulţi bani.

Alternativa investirii

 

Statisticile arată că românii sunt interesaţi de conservarea economiilor lor mai degrabă decât de multiplicarea acestora prin investiții în diferite instrumente.

O variantă ar putea fi acțiunile la bursă, care sunt mai riscante pentru neinițiați. Fondurile mutuale sunt mai potrivite pentru un începător care alege alternativa  investirii.

Și totuși, ponderea investițiilor românilor în fondurile mutuale în Produsul Intern Brut (PIB) rămâne sub valoarea acestui indicator în țările Europei Centrale și de Est, chiar dacă sumele investite de români au crescut într-un ritm procentual mai mare decât cel al depunerilor în bănci.

În noiembrie 2016 activele nete, sau averea netă de comisioane a românilor în fondurile mutuale au crescut de peste 34 de ori faţă de 2006, dar numai până la 21,97 miliarde de lei. Numărul investitorilor în fonduri mutuale a crescut de peste 4,3 ori în 2016 față de 2006.

Plasamentul în fonduri mutuale este relevant pentru că este considerat primul și cel mai important pas pentru trecerea de la economisire la investiție.

 

economisire-ece-fonduri-de-investitii-otp

În 2006, valoarea activelor nete ale fondurilor mutuale românești, de 633 de milioane de lei era de doar 0,2% din PIB, în vreme ce în Polonia era de 6,9%, în Ungaria de 5,5%, iar în Cehia de 4,1%.

În 2016 ponderea activelor fondurilor mutuale în PIB este de peste 5,5% din PIB, în România.

În Ungaria, aceeași pondere în PIB a crescut până la peste 16%, în Polonia până la aproape 14% și în Slovacia până la mai mult de 7%.

economisire-ece-fonduri-in-pib-otp

În 2016, totalul activelor fondurilor mutuale este de 14% din totalul depozitelor bancare ale populației. În 2006, investiţiile românilor în fonduri mutuale erau de 1,3% din totalul depozitelor bancare de 46,3 de miliarde de lei.

Activele aflate în administrate în fonduri de investiţii în Europa erau de 124% din PIB agregat la acest nivel în 2014, potrivit celor mai recente date ale Asociaţiei Europene a Administratorilor de Investiţii (EFAMA).

Cifra include şi fondurile „închise” de investiţii, adică fonduri care fac emisiune de titluri doar periodic şi nu continuu, ca fondurile mutuale. Fondurile închise au însă o contribuţie nesemnificativă şi investiţia în acestea deja implică un grad de iniţiere mai ridicat în piaţa de capital.

Conservare vs profit

Fondurile mutuale sunt instrumentele de investiție cele mai accesibile pentru persoanele neinițiate, potrivit manualelor financiare

Sporul depozitelor bancare s-a produs în condiţiile scăderii dramatice a dobânzilor, respectiv a câştigului din economisire. Acest câştig este, însă, adeseori sub nivelul inflaţiei şi, uneori, chiar sub valoarea nominală a depunerilor, din cauza numeroaselor comisioane bancare.

economisire-ece-randamente-depozite-otp

Pe de altă parte, plasamentul unei părți din economiile lunare în fondurile mutuale duce la randamente superioare dobânzilor.

Randamentele sunt cu atât mai mari cu cât perioada de economisire / investiție este mai mare, în condiții de risc minime, corelate cu profilul investitorului. Cele mai recente estimări aparțin OTP Asset Management România.

economisire-vs-investitie-randamente-otp-2016

Departe de Bursă

Investiția directă la bursă solicită un consum de timp și o expertiză superioare mediei cunoștințelor neprofesioniștilor în materie de piață de capital.

Numărul conturilor active la Bursa de Valori Bucureşti (BVB) nu depăşeşte câteva mii. Există, însă, variaţii statistice considerabile, în funcţie de felul în care autorii acestora definesc indicatorul de „cont activ”.

„Bursa de la Bucureşti a avut anul trecut un număr de 24.567 de investitori activi”, potrivit datelor Autorității de Supraveghere Financiară ASF, în raportul pe 2015.

Pe de altă parte, numărul total al investitorilor raportați de membrii Fondului de Compensare al Investitorilor (FCI) la sfârşitul celui de-al treilea trimestru al anului 2016 era de 71.287.

Investiţia compensabilă” de către FCI era de 1.555 milioane de lei, iar „portofoliu total” de 46.377 milioane de lei, dar sunt incluse şi persoanele juridice care nu sunt calificate ca investitori instituţionali. Plafonul de compensare individuală este de 20.000 de euro.

În 2007, conturile active la BVB treceau de 60.000, dar erau luate în calcul cele în care se făcuse cel puţin o operaţiune de-a lungul întregului an.

În Polonia numărul investitorilor de retail la bursă este de ordinul sutelor de mii, depășind 1,5 milioane în anul de glorie bursier 2007.

Mergeți în homepage ›

Publicat la data de 28.12.2016

Lăsați un comentariu


Europa

UE adoptă măsuri punitive împotriva Turciei din cauza exploatării ilegale a zăcămintelor off-shore în largul Ciprului

Iulian Soare

Bruxelles-ul va impune măsuri punitive împotriva Turciei din cauza activităţilor de explorare a zăcămintelor de gaze off-shore în largul Ciprului, foraje considerate de blocul comunitar… Mai mult

Stiri

BNR absoarbe excesul de lei de la bănci: 33 miliarde de lei de la începutul lunii

Adrian N Ionescu

Banca Națională a României (BNR) a atras luni de la bănci depozite de peste 17 miliarde de lei, la dobânda de politică monetară (2,50%, cu… Mai mult

Europa

Rachetă aer-aer deținută de un grup neo-nazist italian ai cărui membri au luptat alături de insurgenții pro-ruși în Ucraina

Iulian Soare

Poliția din Torino a arestat luni 3 persoane, una dintre acestea având legături cu o formațiune politică neo-nazistă italiană, după descoperirea unui adevărat arsenal militar,… Mai mult

Stiri

PSD se preface că va tăia pensiile speciale: proiectul de plafonare va fi trimis în Parlament

Vladimir Ionescu

Ministrul Finanțelor Publice, Eugen Teodorovici, a prezentat luni în CEx PSD propunerea de rectificare bugetară care urmează să fie operată și ”câteva măsuri” fiscale pe… Mai mult

Stiri

Control la Spitalul Județean de Urgență Arad – perfuzoare de unică folosință utilizate mai multe zile

Vladimir Ionescu

Consiliul Judeţean (CJ) Arad a declanșat o anchetă la Spitalul Clinic Judeţean de Urgenţă Arad, după ce pacienţii internaţi la Secţia Medicină Internă au reclamat… Mai mult

Stiri

Decizii CEx PSD: candidat propriu la prezidențiale, congres de validare pe 3 august. Și remaniera mică – Interne și Externe

Razvan Diaconu

Comitetul Executiv al PSD a decis luni ca partidul să susțină propriul candidat la alegerile prezidențiale din 10 noiembrie. PSD va încerca să negocieze cu… Mai mult

Stiri

Ramona Mănescu – propusă de ALDE și susținută de PSD ca ministru de Externe

Victor Bratu

CEx PSD a validat luni propunerea ca Ramona Mănescu să fie ministru al Afacerilor Externe. Propunerea este susținută de ALDE, care a acceptat schimbarea lui… Mai mult